מה זה?
מחזור המרה למזומן, Cash Conversion Cycle או CCC, מודד כמה זמן כסף של העסק "תקוע" בפעילות השוטפת עד שהוא חוזר כמזומן. הוא מחבר בין ימי מלאי, ימי לקוחות וימי ספקים.
איך מחשבים / איך בוחנים?
הנוסחה המקובלת היא ימי מלאי פלוס ימי לקוחות פחות ימי ספקים. ככל שהמספר גבוה יותר, כך העסק מממן זמן ארוך יותר בין רכישה או ייצור לבין קבלת מזומן מהלקוח.
למה זה חשוב?
CCC מסביר מדוע עסק רווחי עשוי להזדקק למימון. מחזור המרה ארוך מגדיל צורך בהון חוזר, ניצול מסגרות ותלות באשראי שוטף.
מה עשוי להשפיע עליו?
תנאי תשלום ללקוחות, מדיניות מלאי, זמני אספקה, כוח מיקוח מול ספקים, עונתיות, גידול במכירות, איכות גבייה ומבנה הענף.
דוגמה
עסק מחזיק מלאי 60 יום, גובה מלקוחות לאחר 75 יום ומשלם לספקים לאחר 45 יום. ה-CCC הוא 90 יום. המשמעות היא שהעסק מממן כשלושה חודשי פעילות לפני שהמזומן חוזר.
ערכים מקובלים / פרשנות מקצועית
אין ערך אוניברסלי. CCC קצר בדרך כלל טוב יותר, אך יש ענפים שבהם מלאי ארוך או אשראי לקוחות ארוך הם חלק מהמודל העסקי. השאלה המקצועית היא האם המחזור תואם לענף והאם הוא במגמת שיפור או הרעה.
מה גוף מימון מחפש?
גוף מימון מחפש להבין את מקור הצורך במימון הון חוזר. CCC ארוך מחייב הסבר, במיוחד אם הוא מתארך לאורך זמן או אינו נתמך במרווחי רווח מספקים.
איך זה מקבל ביטוי בדוח FinStart?
FinStart יכול להציג את מרכיבי ההון החוזר בצורה שמסייעת לבעל העסק להבין איפה הכסף נתקע: לקוחות, מלאי או ספקים. זה מחזק את איכות ההכנה לפני פנייה למימון.
מוכנים לעבור מהבנה לפעולה?
לא תמיד חסר רווח - לפעמים הכסף פשוט חוזר מאוחר. FinStart עוזר לזהות את מקור הפער.
הפקת דוח ב-FinStart איך זה עובד?